11 سؤالا وإجابة عن أذون الخزانة وآجال استحقاقها بعد بيع المركزي أكثر من مليار دولار
يتساءل عدد من المواطنين عن التعريف الصحيح لأذون الخزانة بعدما أجرى البنك المركزي، اليوم الإثنين الموافق 1 مايو 2023، بيع أذون خزانة مقومة بالدولار لأجل عام بقيمة 1.066 مليار دولار في مزاد، بمتوسط عائد بلغ 4.9%.
-ما هي أذون الخزانة؟
أذون الخزانة هي أوراق مالية صفرية العائد وقصيرة الأجل يتم إصدارها بالقيمة الحالية (سعر خصم) واستردادها بالقيمة الاسمية عند تاريخ الاستحقاق.
-ما هي آجال استحقاق جلسات أذون الخزانة؟
آجال الاستحقاق لأذون الخزانة هي 91 يوم، 182 يوم، 273 يوم، 364 يوم. علاوةً على ذلك، تجري أحيانًا عمليات بإعادة الفتح لبعض الأجال السابقة.
-هل يمكنني كفرد شراء أي أذون خزانة مباشرة من وزارة المالية ؟
لا، يجب تقديم العطاءات من خلال أي بنك مسجل في مصر ويمكن شرائهم سواء من المزاد الأولي أو من السوق الثانوية.
-كيف أعرف موعد جلسات تقديم عطاءات أذون الخزانة؟
يمكن العثور على إعلانات الجلسات من خلال موقع البنك المركزي المصري أو موقعيّ ريفينيتيف أو بلومبرج أو الرجوع للبنوك العاملة في مصر للسؤال.
-ماذا يحدث عندما يحين موعد استحقاق أذون الخزانة؟
عندما يحين موعد استحقاق الأذن، يتم دفع القيمة الاسمية ويعتبر الفرق بينها وبين سعر الشراء العائد للحائز النهائي للإذن.
-ما هو عائد الاستثمار في الأوراق المالية الحكومية؟
تتحقق القيمة الكاملة للعائد إذا تم الاحتفاظ بالأذون حتى انتهاء مدة استحقاقها. ومع ذلك، قد يرغب بعض حاملي الأذون في بيعها قبل موعد الاستحقاق وتحقيق مكاسب العوائد قصيرة الأجل من خلال إعادة بيع الأذون في السوق الثانوية.
-ما هي سندات الخزانة؟
سندات الخزانة هي أوراق مالية طويلة الأجل تكون إما إصدارات صفرية الكوبون أو دورية العائد ذات أسعار ثابتة او متغيرة، وتدفع قيمتها الاسمية عند الاستحقاق.
-ما هي آجال استحقاق جلسات سندات الخزانة؟
آجال الاستحقاق بالنسبة لسندات القسيمة الثابتة هي سنتين، و3 سنوات، و5 سنوات، و7 سنوات، و10سنوات، و15 سنة، بينما لجلسات سندات الخزانة صفرية الكوبون، فإن مدة الاستحقاق هي سنة ونصف ومدد اخرى.
-ما هي دورية العائد لسندات الخزانة ؟
تدفع سندات الخزانة حاليًا العائد سنويًا أو نصف سنويًا في حالة السندات ذات العائد الثابت، أو في تاريخ الاستحقاق في حالة السندات صفرية الكوبون.
-ما معنى إعادة فتح جلسة سندات الخزانة؟ وعلاوة الإصدار وسعر الخصم والفوائد المستحقة؟
في جلسات اعادة الفتح يتم زيادة القيمة الاسمية للورقة المالية المصدرة سابقًا وذلك بنفس تاريخ الاستحقاق وسعر الكوبون، مع اختلاف تاريخ التسوية وسعر العروض المقدمة. طبقا لآليات السوق عند شراء ورقة مالية معاد فتحها، في حالة كان القيمة المقدمة او المدفوعة اعلى من القيمة الاسمية للسند فأن الزيادة في السعر المشار اليها يسمى علاوة على سعر السند الأسمى او علاوة الإصدار، اما في حالة ان القيمة المقدمة او المدفوعة اقل من القيمة الاسمية للسند فأن هذا السعر يشار اليه بسعر الخصم.
عند شراء الورقة المالية المعاد فتحها بغض النظر عن سعرها، فإنك تدفع العائد المستحق بالسعر المقدم، وهو العائد المحتسب عن الورقة المالية من تاريخ إصدار الورقة الأصلي حتى تاريخ إعادة فتحها، ويتم صرف الكوبون المستحق كاملا لحائز السند في تاريخ استحقاق الكوبون.
-كيف يمكنني تقديم العروض في جلسات الأوراق المالية الحكومية؟
يمكنك تقديم العروض عن طريق بنك وذلك بتحديد سعر الخصم بالنسبة لأذون الخزانة والسندات صفرية الكوبون أو سعر العائد بالنسبة لسندات الخزانة ثابتة العائد، وبناءً على الأسعار المقبولة في جلسة العطاءات للأوراق المالية الحكومية مقارنةً بالسعر المقدم، قد تحصل على القيمة الاسمية المطلوبة بالكامل أو جزء منه أو قد لا تحصل على أي من الأوراق المالية.
